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業界資訊

銀行保險試水 國內第三波金融租賃設立潮涌現

來源: 21世紀經濟報道 作者:記者 喬加偉 日期:2014-10-27

日前,河南省政府官方網站發布信息稱,由洛陽銀行主發起的金融租賃公司正式獲得銀監會批復,其總部位于洛陽,已被河南擬納入總部經濟企業。

這一事件的信號意義不容忽視。截至2013年末,洛陽銀行總資產977億元,銀監會監管評級二級。橫向比較來看,其在國內城商行并不出挑,規模和知名度均為中等,其獲批牌照是此輪金融租賃擴圍的典型。

“新的《金融租賃管理辦法》今年出來后,在審批、準入門檻、民間資本引入等方面均有利好,也促使金融租賃申設高峰。”中國外商投資企業協會副會長、租賃委員會會長李思明稱。

在他看來,銀行成立金融租賃公司動力也很強,主要是能夠與銀行業務產生協同效應,提供綜合化金融服務。

地方銀行、保險登臺

21世紀經濟報道記者查閱資料發現,自2007年國內租賃行業大復蘇以來,國內金融租賃此前一共經歷了兩次集中批設,這兩輪籌建高峰的特點是,均以銀行系金融租賃公司為主。

據了解,2007年,國內第一批銀行系金融租賃獲銀監會批復,這一批共5家公司,分別為工銀租賃、交銀租賃、建信租賃、民生租賃、招銀租賃,這也成為國內最早的銀行系租賃公司。

第二批金融租賃籌建高峰發生在2010年,當年,銀監會集中批復了4家公司籌建申請,分別為農銀租賃、興業租賃、光大租賃、昆侖金融租賃,除了后者為中石油主發起外,其他也均為銀行系公司。

銀監會2013年度監管報告稱,截至2013年末,國內共有金融租賃公司23家,其中銀行系公司12家。

“近兩三年,銀監會只零星批復了幾家金融租賃企業,銀行系僅有一兩家,一度被認為收緊了牌照發放。”滬上一家融資租賃企業法律顧問表示。

顯然,這一情況在2014年有所改觀,從年初北銀金融租賃開業,目前獲批的租賃牌照已包括哈銀金融租賃、珠江金融租賃、渝農商金融租賃、太平石化金融租賃、洛銀金融租賃等多家。

上述法律顧問稱,從今年獲批的公司看,銀監會首度大規模放開了農商行、城商行、保險公司主發起租賃公司,門檻有所降低,這是與以往很大不同。據本報記者統計,今年獲批的金融租賃公司3家主發起人為城商行(北京銀行)、哈爾濱銀行、洛陽銀行)、兩家為農商行(廣州農商行、重慶農商行),一家為保險公司(太平保險集團),其中地方銀行作為控股股東尚為首次。由此,今年被認為金融租賃業第三次擴容潮。

事實上,這也正是銀監會政策的落地。年初,新版《金融租賃管理辦法》公布,銀監會大幅放寬了金融租賃申設條件,符合條件的五類機構均可作為發起人設立公司,主發起人最近1年末總資產只要求不低于800億元。

21世紀經濟報道記者采訪的多位租賃人士均表示,金融租賃牌照批設也更加看重專業優勢,例如哈銀金融租賃主打小微企業融資租賃;洛銀金融租賃主打農機租賃;太平石化金融租賃摸索保險資金與租賃的對接等。

“保險資金具有久期長特點,這點與租賃業務偏中長期相吻合,因此,太平石化金融租賃獲銀監會批設應該就是做這方面探索。”上述租賃企業法律顧問認為。

此外,據悉,新版《金融租賃管理辦法》頒布后,對于機構審批權銀監會也進行了更多的下放,地方銀監局在審批上變得更為重要。例如,據本報記者獲悉,太平石化金融租賃就是第一家由地方銀監局批準成立。

證券化提速

中國銀行業協會金融租賃專業委員會數據顯示,截至2014年一季度末,20多家金融租賃公司總資產已突破萬億,達10926.8億元,而2008年,這一規模尚不足300億元,目前,租賃行業仍處于爆發式增長的黃金時代。

在此背景下,機構對金融租賃牌照的熱衷不言而喻。

“相比內外資融資租賃,金融租賃做的業務并沒有什么不同,但其在融資成本、業務來源方面更有優勢。例如,金融租賃可以進行銀行間拆借資金,以及發行票據、金融債券等。”李思明對21世紀經濟報道記者稱。

從國內金融租賃現狀來看,商業銀行申設的熱情最高。其中,除了業務聯動、綜合化經營是銀行最大的動力。

上述租賃企業法律顧問對記者分析表示,目前,租賃業務中,售后回租業務模式占比約七八成,“所謂售后回租,其實可以簡單理解為信貸業務,這也是不少人認為融資租賃是影子銀行的原因”。

他進一步稱,售后回租以房產類回租業務最為盛行,包括房產、商業住宅,港口、碼頭和高速公路在內的不動產租賃,占到整個融資租賃業務半壁江山。顯然,這其中部分業務即為商業銀行不便直接經營的地產、地方政府項目。

2013年,最高法融資租賃《司法解釋》征求意見稿出爐,一度曾認定上述業務的融資租賃合同無效;國家稅務部門也出臺了營改增的37號文,售后回租業務稅收抬升。

“但依據國外經驗,法律條文、稅收政策均需要中性,不能依賴他們代替行業監管。同時,鑒于國內租賃業的上述現狀,也可能因為出臺了法律、稅收政策,使得一個行業受到較大影響。”他稱。

本報記者獲悉,此后,在聽取了租賃企業和監管部門陳情后,上述《司法解釋》對征求意見稿進行了調整,稅務部門也廢止了37號文。

由此,租賃業務在去年3季度短暫停擺后,重新回到了高增長軌道。截至9月30日,全國融資租賃企業總數約為1630家,比去年底增長58.9%,其中值得關注的是,全國融資租賃合同余額約29000億元,逼近3萬億,同比大幅增長接近四成。

不過,21世紀經濟報道記者調查獲悉,由于售后回租的類信貸性質,租賃企業資本消耗也非常迅速,以往,不少企業將應收租賃款,通過與銀行之間同業業務進行“消腫”、隱藏。但今年,由于銀監會加大了對商業銀行同業業務整頓和規模限制,這一渠道受到了沖擊。

新的渠道之一是資產證券化。今年下半年以來,金融租賃資產證券化頻頻亮相,這在以往非常少見。例如,9月份,交銀金融租賃發行了首筆證券化產品,這也是銀行間市場第一筆以金融租賃資產作為基礎資產證券化產品。又如,河北金融租賃近期在上交所[微博],發行了一筆金融租賃類創新集合證券化產品。

“相比較,在發行速度上,銀行間市場可能具備優勢。”李思明稱。

他進一步對記者表示,即便在以往,通過與商業銀行同業業務出表的租賃資產,占比也并不高;金融租賃企業如果希望通過證券化產品消減風險資產,還要真正進行資產包轉讓,“不然,租賃資產仍然出不了表,發行證券化產品也就只能達到融資目的”。

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